Что такое гамма Сквиз
Гамма-сквиз — это явление, которое возникает в торговле опционами, когда множество инвесторов покупают колл-опционы, что вынуждает маркет-мейкера открывать больше коротких позиций по базовому активу и покупать всё больше базового актива для хеджирования. Чтобы лучше понять, что такое гамма-сквиз, необходимо разобраться в понятии гаммы в трейдинге.
Гамма — это коэффициент, который показывает, как изменится дельта при изменении стоимости акции. Дельта — это коэффициент, который показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива. Таким образом, гамма показывает, насколько быстро изменится дельта при изменении цены базового актива. Чем выше гамма, тем быстрее изменится дельта при изменении цены базового актива.
Лонг-сквиз — это противоположность шорт-сквиза. Когда большое количество трейдеров открывает длинные позиции, а цена снижается, многие хотят закрыть убыточные позиции. Они начинают продавать актив, снижая его стоимость. Таким образом, лонг-сквиз может привести к снижению цены базового актива.
Как возникает гамма-сквиз
Гамма-сквиз может возникнуть, когда множество инвесторов покупают колл-опционы на один и тот же базовый актив. Когда цена базового актива начинает расти, дельта опционов также начинает расти, что приводит к увеличению спроса на опционы. Маркет-мейкеры, которые продавали опционы, вынуждены открывать короткие позиции по базовому активу, чтобы хеджировать свои риски. Это приводит к увеличению спроса на базовый актив и дальнейшему росту его цены.
Как избежать гамма-сквиза
Чтобы избежать гамма-сквиза, трейдеры могут использовать различные стратегии. Одна из таких стратегий — это использование опционов с низкой гаммой. Опционы с низкой гаммой изменяют свою дельту медленнее, что позволяет избежать резкого изменения спроса на опционы и базовый актив.
Трейдеры также могут использовать стратегию, которая называется «гамма-хеджирование». Эта стратегия заключается в том, чтобы покупать или продавать базовый актив, чтобы компенсировать изменения дельты опционов. Например, если трейдер купил колл-опцион с высокой гаммой, он может продать часть базового актива, чтобы компенсировать рост дельты опциона.
Выводы
Гамма-сквиз — это явление, которое возникает в торговле опционами, когда множество инвесторов покупают колл-опционы, что вынуждает маркет-мейкера открывать больше коротких позиций по базовому активу и покупать всё больше базового актива для хеджирования. Чтобы избежать гамма-сквиза, трейдеры могут использовать различные стратегии, такие как использование опционов с низкой гаммой или гамма-хеджирование. Важно помнить, что гамма-сквиз может привести к резкому изменению цены базового актива, поэтому трейдеры должны быть готовы к таким изменениям и использовать соответствующие стратегии.